| yuanfumc |
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| 2019公司戰略與風管理CH6上課練習題解答-1080817 |
公司戰略與風險管理CH6上課練習題解答 8/17
1.答案:A
2.答案:C
分析:統計推論法分為前推、後推和旁推，其中前推就是根據歷史的經驗和資料推斷出未來事件發生的概率及其後果，所以甲公司用積累的銷售資料推算年度銷售風險屬於前推法。
3. 答案:C
分析:決策樹是考慮到在不確定性的情況下，以序列方式表示決策選擇和結果。決策樹法適用於對不確定性投資方案期望收益的定量分析。甲公司預測了產品銷路好和銷路差的概率，計算出多個備選方案，並根據在產品銷路不確定情況下淨現值的期望值，選擇出最優方案，採用的風險管理技術方法是決策樹分析法。
4.答案:D
分析:“東大機器人”專案因過於複雜而最終放棄面臨的是技術研發風險。技術研發風險是指在技術研究或開發階段，外界環境變化的不確定性、技術研發項目本身的難度和複雜性、技術研發人員自身知識和能力的有限性都可能導致技術的研發面臨著失敗的危險。
5.答案:B
分析:敏感性分析是針對潛在的風險性，研究項目的各種不確定因素變化至一定幅度時，計算其主要經濟指標變化率及敏感程度的一種方法。敏感性分析是在確定性分析的基礎上，進一步分析不確定性因素對專案最終效果指標的影響及影響程度。公司為了預測這項工程所產生的效益並防範可能發生的風險，通達路橋公司分析了工程總投資、銀行貸款、過橋費收入等因素對該項目內部收益率的影響，採用的風險管理方法是敏感性分析法。
6.答案:AC
分析:從資料中可以分析出損失額在一定數量內的，由星雲公司獨自承擔。當損失額超過一定數量時，超過部分由奇象公司賠償，即將超過部分的風險轉移給了對方。所以星雲公司採取的風險管理工具包括風險承擔和風險轉移。
7.答案:CD
分析:企業應當建立嚴格的採購驗收制度，確定檢驗方式，由專門的驗收機構或驗收人員對採購專案的品種、規格、數量、品質等相關內容進行驗收，出具驗收證明。B錯誤。華星公司手機晶片占公司手機生產成本的40%以上，屬於大宗採購，應當採用招標方式，所以A錯誤。
8.答案:ABD
分析:分析運營風險，企業應至少收集與該企業、本行業相關的以下資訊：
①產品結構、新產品研發；
②新市場開發、市場行銷策略，包括產品或服務定價與銷售管道、市場行銷環境等；
③企業組織效能、管理現狀、企業文化，高、中層管理人員和重要業務流程中專業人員的知識結構、專業經驗；
④期貨等衍生產品業務中曾發生或易發生失誤的流程和環節；
⑤品質、安全、環保、資訊安全等管理中曾發生或易發生失誤的業務流程或環節；
⑥因企業內、外部人員的道德因素致使企業遭受損失或業務控制系統失靈；
⑦給企業造成損失的自然災害以及除上述有關情形之外的其他純粹風險；
⑧對現有業務流程和資訊系統操作運行情況的監管、運行評價及持續改進能力；
⑨企業風險管理的現狀和能力。
C潛在競爭者、競爭者及其主要產品、替代品情況，屬於分析市場風險時應該收集的重要資訊。
9.答案:ABC
分析:甲公司將從銀行取得的貸款投入了房地產開發，沒有按照合同約定的用途用款，體現了合規風險。產業風險是指在特定產業中與經營相關的風險。房地產業收縮，體現了產業風險。政治風險是指完全或部分由政府官員行使權力和政府組織的行為而產生的不確定性。政府宏觀調控政策的出臺，體現了政治風險。
10.答案:ACD
分析:不相容職務通常包括：可行性研究與決策審批；決策審批與執行；執行與監督檢查等。
11.答案:ABC
分析:風險是一系列可能發生的結果，不能簡單理解為最有可能的結果。B正確。風險既具有客觀性，又具有主觀性。風險是事件本身的不確定性，但卻是在一定具體情況下的風險，可以由人的主觀判斷來決定選擇不同的風險。A正確。從現代市場經濟的角度考慮企業風險是指未來的不確定性對企業實現其經營目標的影響，而不能簡單的理解為風險就是負面因素，風險總是和機遇並存的。所以，D錯誤，C正確。
12.答案:ACD
分析:原材料緊缺、價格上漲屬於市場風險。部分農民拒絕供貨屬於信用風險。番茄醬產業也存在著產業風險。
13.答案:B
分析:A屬於運營風險中的自然災害風險，B屬於操作風險，C屬於運營風險，D屬於市場風險。
14.答案:BC
分析:稅收風險指由於稅收政策變化使企業稅後利潤發生變化產生的風險，X國對我國出口的摩托車大幅提高了關稅，組建合資公司可以有效規避高關稅引發的利潤變化風險，B正確。同時，關稅也是政治風險的一個組成因素，組建合資公司同樣可以規避政治風險。
15.答案:ABC
分析:甲公司將手機的製造外包給乙公司，可能會出現在製造等關鍵業務出現失控的現象，所以屬於操作風險；市場上發生多起甲公司的手機電池爆炸，給用戶造成人身和財產損失的事故。可能會引發一些法律風險，如法律訴訟等；甲公司詳細調查後發現，乙公司提供的手機電池品質不合格，存在很大的安全隱患其屬於運營風險中的品質、安全、環保、資訊安全等管理中發生失誤導致的風險。所以本題ABC是正確的。
16.答案:B
分析:董事會對股東（大）會負責，依法行使企業的經營決策權。B錯誤。監事會對股東（大）會負責，監督企業董事、經理和其他高級管理人員依法履行職責。C正確。經理層對董事會負責，主持企業的生產經營管理工作。A正確。企業的重大決策、重大事項、重要人事任免及大額資金支付業務等，應當按照規定的許可權和程式實行集體決策審批或者聯簽制度。D正確。
17.答案:BCD
分析:履行社會責任方面需關注的主要風險1.安全生產措施不到位，責任不落實，可能導致企業發生安全事故；2.產品品質低劣，侵害消費者利益，可能導致企業巨額賠償、形象受損，甚至破產；3.環境保護投入不足，資源耗費大，造成環境污染或資源枯竭，可能導致企業巨額賠償、缺乏發展後勁，甚至停業；4.促進就業和員工權益保護不夠，可能導致員工積極性受挫，影響企業發展和社會穩定。
18.答案:B
分析:資金活動需關注的主要風險包括1.籌資決策不當，引發資本結構不合理或無效融資，可能導致企業籌資成本過高或債務危機；2.投資決策失誤，引發盲目擴張或喪失發展機遇，可能導致資金鏈斷裂或資金使用效益低下；3.資金調度不合理、營運不暢，可能導致企業陷入財務困境或資金冗餘；4.資金活動管控不嚴，可能導致資金被挪用、侵佔、抽逃或遭受欺詐。
19.答案:ACD
分析:企業至少應當於每年年度終了開展全面盤點清查，A錯誤；對於代管、代銷、暫存、受託加工的存貨，應單獨存放和記錄，避免與本單位存貨混淆，C錯誤；企業內部除存貨管理、監督部門及倉儲人員外，其他部門和人員接觸存貨，應當經過相關部門特別授權，D錯誤。
20.答案:D
分析:重大擔保業務，應當報經董事會或類似權力機構批准。A錯誤。對於財務狀況惡化、資不抵債、管理混亂、經營風險較大的擔保申請人不得提供擔保，B錯誤。企業內設機構未經授權不得辦理擔保業務。C不正確。
21.答案:B
分析:企業董事會審核全面預算草案，應當重點關注預算的科學性和可行性，確保全面預算與企業發展戰略、年度生產經營計畫相協調。所以A錯誤；企業應當設立預算管理委員會履行全面預算管理職責，其成員由企業負責人及內部相關部門負責人組成。C錯誤；由於市場環境、國家政策或不可抗力等客觀因素，導致預算執行發生重大差異確需調整預算的，應當履行嚴格的審批程式。D錯誤。
22.答案:D
分析:企業對外發生經濟行為，除即時結清方式外，應當訂立書面合同。A錯誤。正式對外訂立的合同，應當由企業法定代表人或由其授權的代理人簽名或加蓋有關印章。B錯誤。合同文本一般由業務承辦部門起草、法律部門審核。C錯誤。重大合同或法律關係複雜的特殊合同應當由法律部門參與起草。D正確。
23.答案:ACD
提示：企業全面風險管理主要運用於企業戰略管理層面。
24.答案:C
提示：傳統風險管理主要由財務會計和內部審計等部門負責
25.答案:ABD
提示：企業全面風險管理的參與者由企業治理層、管理層和全體員工組成。
26.答案:D
提示：企業組織效能和管理現狀屬於營運風險應收集的資訊。
27.答案:B
提示：品質、安全、環保、資訊安全等管理中曾發生或易發生失誤的業務流程或環節屬於運營風險方面資訊。
28.答案:C
分析:對未能辨識出的風險，企業只能採用風險承擔，A排除；企業以成本效益考慮，認為選擇風險承擔是最適宜的方案，屬於企業可以選擇風險承擔的情形，B排除；企業缺乏能力對已經辨識出的風險進行有效管理與控制，企業只能採用風險承擔，D排除;對於企業的重大風險，即影響到企業目標實現的風險，企業一般不應採用風險承擔，因此C為正確答案。
29.答案:D
分析:企業一般在無法判斷發生概率或無須判斷概率的時候採用最大可能損失，D正確。
30.答案:AB
分析:建立在概率基礎上的風險度量方法有：概率值法、期望值法和在險值法，A和B正確；層次分析法是對影響風險的因素按照重要性進行層次的劃分來判斷風險的大小的方法，C排除；最大可能損失法是在無法獲得概率的情況下採用的，D排除。
31.答案:C
分析:A為風險管理職能部門的職責；B和D為董事會在全面風險管理方面的職責。
32.答案:CD
分析:運用風險理財工具需要判斷風險定價，因此量化的標準較高，即不僅需要風險事件的可能性和損失的分佈，更需要量化風險本身的價值，A錯誤；公司可能通過使用金融工具來承擔額外的風險，改善公司的財務狀況、創造價值，B錯誤；C和D正確。
33.答案:B
分析:我國《企業內部控制基本規範》關於控制活動要素的要求中第10條的內容是：企業應當建立重大風險預警機制和突發事件應急處理機制，明確風險預警標準，對可能發生的重大風險或突發事件，制定應急預案、明確責任人員、規範處置程式，確保突發事件得到及時妥善處理。B正確。
34.答案:D
分析:我國《企業內部控制基本規範》資訊與溝通中要求企業應當建立反舞弊機制，堅持懲防並舉、重在預防的原則，明確反舞弊工作的重點領域、關鍵環節和有關機構在反舞弊工作中的職責許可權，規範舞弊案件的舉報、調查、處理、報告和補救程式；
35.答案:D
分析:有5%的可能性需要1500萬元才能維持運營，所以運營資本為1500萬元時公司的生存概率為95%（1-5%=95%）。如果該公司風險資本為510萬元，每年最低運營資本是1000萬元，所以該公司有1510萬元的營運資本，1510萬元＞1500萬元，因此該公司的生存概率大於95%。
36.答案:C
分析:應急資本是一個金融合約，規定在某一時間段內、某個特定事件發生的情況下公司有權從應急資本提供方處募集股本或貸款（或資產負債表上的其他實收資本項目），並為此按時間向資本提供方繳納權力費，這裡特定事件稱為觸發事件。
37.答案:A
分析:專業自保公司又稱專屬保險公司，是非保險公司的附屬機構，為母公司提供保險，並由其母公司籌集保險費，建立損失儲備金。宏遠海運公司成立附屬機構，該附屬機構用母公司提供的資金建立損失儲備金，並為母公司提供保險，屬於專業自保。
38.答案:A
分析:套期保值的目的是降低風險；投機的目的是承擔額外的風險以盈利。因此，A不正確。
39.答案:C
分析:企業需要在3個月後採購一批大豆，並且由於價格要上漲，應買入看漲期權。
40.答案:C
分析:投資者投入30 000美元購買看跌期權，可以購買30 000/2＝15 000（份）。由於股價下跌到執行價格以下，看跌期權價值＝15 000×（23－21）＝30 000（美元），所以損益＝30 000－30 000＝0。
41.答案:ABC
分析:風險執行資訊系統應能夠進行對各種風險的計量和定量分析、定量測試；能夠即時反映風險矩陣和排序頻譜、重大風險和重要業務流程的監控狀態；能夠對超過風險預警上限的重大風險實施資訊預警；能夠滿足風險管理內部資訊報告制度和企業對外資訊披露管理制度的要求。風險執行資訊系統應是實現資訊在各職能部門、業務單位的集成與共用，既能滿足單項風險管理的要求，也能滿足企業整體和跨職能部門、業務單位的風險管理綜合要求。D不正確。
42.答案:C
分析:通過電子信箱發送問卷的調查方式徵詢專家對公司產品風險的意見，該方法為德爾菲法；主要優點有：①由於觀點是匿名的，因此更有可能表達出那些不受歡迎的看法；②所有觀點有相同的權重，避免重要人物占主導地位的問題；③專家不必一次聚集在某個地方，比較方便。B和D為頭腦風暴法的優點， C正確。
43.答案:A
分析:德爾菲法適用于在專家一致性意見基礎上，在風險識別階段進行定性分析，A正確。
44. 答案:B
分析:風險評估系圖識別某一風險是否會對企業產生重大影響，並將此結論與風險發生的可能性聯繫起來，為確定企業風險的優先次序提供框架。B正確。
45.答案:A
分析:圖中橫軸表示的是風險發生的可能性，由左到右代表風險發生的可能性有小到大；縱軸表示的是對企業的影響，由下到上代表影響的大小由低到高。風險①發生的可能性大，同時對企業的影響也大，屬於企業要優先管理的風險；風險②發生的可能性更大，對企業的影響也較大，也屬於要優先管理的風險；風險③對企業的影響較大，但發生的可能性較小，不屬於企業要優先管理的風險；風險④發生的可能性較大，但是對企業的影響最小，也不屬於企業要優先管理的風險。A正確。
46.答案:C
47.答案:B
48.答案:C
49.答案:B
50.答案:C
51.答案:A
分析:審計委員會的組成：一般來說，審計委員會的組成應全部由獨立、非行政董事組成，他們至少擁有相關的財務經驗。
52.答案:ACD
分析:確保充分且有效的內部控制是審計委員會的義務，其中包括負責監督內部審計部門的工作。B不正確。
53.答案:ABC
分析:審計委員會應每年對其許可權及其有效性進行覆核，而不是每兩年，D錯誤。
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